农地政策改革进程不会放慢，亚盛集团等长期受益。农村土地改革是本届政府核心关注的改革命题，农村土地流转不会出现倒退，改革进程也不会放慢。基于改革涉及利益群体的多元化和复杂性，我们认为未来土改政策不会出现“一刀切”的统一标准。未来政府更关注的是上层制度的设计，包括户籍制度改革、农村人口社会保障以及农业用地的“同权同价”问题。我们判断十八届三中全会针对上述议题会有框架性的制度方案出炉，最迟于年底的中央农村工作会议和明年中央一号文件。亚盛等公司将中长期受益于土地流转，打开未来增长空间，土地改革机会首选亚盛（关注本周公司事件点评），关注北大荒、辉隆、海橡。